Потенциал для покупки. Hexagon
Взгляд на Hexagon и потенциал для покупки
Краткое изложение:
- Снижение цен на акции Hexagon связано с отчетом о коротких продажах.
- В данной статье подробно анализируются ошибки.
- Падение цен на акции представляет собой потенциальную возможность для инвесторов вложиться в Hexagon.
Анализ компании и Последних Тенденций
Общий взгляд на Hexagon крайне положительный. Компания в течение длительного времени продемонстрировала свою способность эффективно управлять капиталом, успешно проводить сделки по слияниям и поглощениям, а также органически увеличивать свою прибыль. По сути, Hexagon одной из наиболее привлекательных компаний в области программного обеспечения на мировом рынке, основываясь на ее опыте в ключевых сегментах. Подобные компании редко встречаются в данной индустрии, и даже в сложных экономических условиях Hexagon продолжает достигать значительного роста.
Благодаря таким характеристикам, как конверсия денежных средств на уровне 84%, рентабельность EBIT почти 30% и скорректированная валовая прибыль на уровне 66%, эта компания является чрезвычайно прибыльным оператором - и компания может ежеквартально доказывать и сообщать о привлекательности и спросе на свою продукцию. В последних кварталах к компании присоединились компании Mineral Resources, Asia Air Survey, Mortenson, NVIDIA (NVDA) и другие. Результаты, включая рост выручки на 8% и увеличение чистого объема продаж на 6%, вместе с ростом EBIT на 4%, не совсем указывают на "негативные тенденции" для этой компании, даже если некоторые утверждают, что именно так и есть.
При хорошей оценке - это одна из лучших компаний для инвестиций в программное обеспечение и промышленные компании, которую можно купить, и есть потенциал роста в двузначных цифрах.
По сути, Viceroy утверждает, что компания искажает (неорганический) рост поглощений как органический рост и что слияния и поглощения компании на самом деле кажутся неэффективными. То, что делает Hexagon, не сможет продемонстрировать годовой темп роста прибыли на акцию на уровне 16%+ за последние 20 лет, который есть у Hexagon и который также намерен продолжать развиваться. Компания утверждала, что цифры промежуточного и годового отчетов были неверными, ознакомившись как с отчетом Viceroy, так и с ответом Hexagon. Можно сказать, что ответ Hexagon правильный.
Более того, Viceroy, похоже, не понимает, как МСФО влияют на операции со связанными сторонами и что в соответствии с МСФО представляет собой связанная сторона. В целом отчет кажется пронизан непониманием местных законов и правил. Одним из затронутых вопросов была смена аудиторов еще в 2021 году — это было обязательное изменение законодательством ЕС в соответствии с директивой/положением ЕС об аудите. Существует обязательная ротация как аудиторских фирм, так и отдельных ведущих аудиторов в четко определенные периоды времени.
Причина падения компании после второго квартала заключалась, по крайней мере, частично в увеличении затрат компании. За последние 8 лет компания снизила долю WC в процентах от продаж с почти 20% до менее чем 5-6%, но за последние два квартала она пошла вверх и сейчас составляет более 7,5%. Но спад для Hexagon является положительным - как спад, вызванный прибылью, так и спад коротких продаж. Это позволяет инвестировать в Hexagon по очень привлекательной цене.
Посмотрим на текущие тенденции оценки.
Hexagon – 2023 и короткие продажи сделали возможным реальный потенциал роста выше 15%. Годовой потенциал почти 20% в год, прогнозируя, что компания составит всего 23,5x P/E. При коэффициенте 20x потенциал роста компании все еще составляет 14%. Таким образом, это снижение действительно повысило прибыльность этих инвестиций. Аналитики, следящие за Hexagon, не изменили своих целей в отношении бизнеса.
Тезисы о Hexagon
1. Hexagon — это, без сомнения, одна из самых привлекательных компаний в мире, специализирующихся на промышленных и программных решениях. Вместе с тем, цена на акции этой компании должна быть правильной, чтобы она стала по-настоящему неотъемлемой частью портфеля. Hexagon располагает значительным капиталом, компетентным руководством и опытом работы в высокоперспективных отраслях с высоким потенциалом роста.
2. В июле 2023 года компания восстановилась. Важно отметить, что существуют некоторые ограничения, и мы рекомендуем соблюдать осторожность при принятии решения об инвестировании.
3. Целевая цена (PT) для акций компании предпочтительно находится в двузначных числах, рекомендация «ПОКУПАТЬ», с учетом рассмотренных выше факторов.
4. После анализа отчета о коротких продажах удвоилась предыдущая оценка цены акций, но, тем не менее, компания обладает значительным потенциалом роста, превышающим 15%, при условии P/E в диапазоне от 18-19x до 24x и ниже.
Мы понимаем, что вопросы оценки достоверности данных, успешном проведении переговоров и надежном сопровождении сделки имеют решающее значение для вашего бизнеса. Мы готовы помочь вам с этим.
Наши опытные специалисты обладают глубоким пониманием бизнес-процессов и инвестиционной среды. Мы гарантируем проверенные методы анализа данных, что обеспечивает вам объективную картину предлагаемой сделки. Наши эксперты по переговорам с богатым опытом помогут вам достичь наилучших условий сделки.
Кроме того, наша команда предоставит вам полное сопровождение на каждом этапе. Мы стремимся к успешному завершению каждой сделки, обеспечивая вас надежной и эффективной поддержкой.
Если вы ищете надежного партнера для эффективной и безопасной сделки, обращайтесь к нам. Больше информации вы найдете на нашем официальном сайте https://vinccapital.com
Наш телеграм-канал: https://t.me/vinccapital
Краткое изложение:
- Снижение цен на акции Hexagon связано с отчетом о коротких продажах.
- В данной статье подробно анализируются ошибки.
- Падение цен на акции представляет собой потенциальную возможность для инвесторов вложиться в Hexagon.
Анализ компании и Последних Тенденций
Общий взгляд на Hexagon крайне положительный. Компания в течение длительного времени продемонстрировала свою способность эффективно управлять капиталом, успешно проводить сделки по слияниям и поглощениям, а также органически увеличивать свою прибыль. По сути, Hexagon одной из наиболее привлекательных компаний в области программного обеспечения на мировом рынке, основываясь на ее опыте в ключевых сегментах. Подобные компании редко встречаются в данной индустрии, и даже в сложных экономических условиях Hexagon продолжает достигать значительного роста.
Благодаря таким характеристикам, как конверсия денежных средств на уровне 84%, рентабельность EBIT почти 30% и скорректированная валовая прибыль на уровне 66%, эта компания является чрезвычайно прибыльным оператором - и компания может ежеквартально доказывать и сообщать о привлекательности и спросе на свою продукцию. В последних кварталах к компании присоединились компании Mineral Resources, Asia Air Survey, Mortenson, NVIDIA (NVDA) и другие. Результаты, включая рост выручки на 8% и увеличение чистого объема продаж на 6%, вместе с ростом EBIT на 4%, не совсем указывают на "негативные тенденции" для этой компании, даже если некоторые утверждают, что именно так и есть.
При хорошей оценке - это одна из лучших компаний для инвестиций в программное обеспечение и промышленные компании, которую можно купить, и есть потенциал роста в двузначных цифрах.
По сути, Viceroy утверждает, что компания искажает (неорганический) рост поглощений как органический рост и что слияния и поглощения компании на самом деле кажутся неэффективными. То, что делает Hexagon, не сможет продемонстрировать годовой темп роста прибыли на акцию на уровне 16%+ за последние 20 лет, который есть у Hexagon и который также намерен продолжать развиваться. Компания утверждала, что цифры промежуточного и годового отчетов были неверными, ознакомившись как с отчетом Viceroy, так и с ответом Hexagon. Можно сказать, что ответ Hexagon правильный.
Более того, Viceroy, похоже, не понимает, как МСФО влияют на операции со связанными сторонами и что в соответствии с МСФО представляет собой связанная сторона. В целом отчет кажется пронизан непониманием местных законов и правил. Одним из затронутых вопросов была смена аудиторов еще в 2021 году — это было обязательное изменение законодательством ЕС в соответствии с директивой/положением ЕС об аудите. Существует обязательная ротация как аудиторских фирм, так и отдельных ведущих аудиторов в четко определенные периоды времени.
Причина падения компании после второго квартала заключалась, по крайней мере, частично в увеличении затрат компании. За последние 8 лет компания снизила долю WC в процентах от продаж с почти 20% до менее чем 5-6%, но за последние два квартала она пошла вверх и сейчас составляет более 7,5%. Но спад для Hexagon является положительным - как спад, вызванный прибылью, так и спад коротких продаж. Это позволяет инвестировать в Hexagon по очень привлекательной цене.
Посмотрим на текущие тенденции оценки.
Hexagon – 2023 и короткие продажи сделали возможным реальный потенциал роста выше 15%. Годовой потенциал почти 20% в год, прогнозируя, что компания составит всего 23,5x P/E. При коэффициенте 20x потенциал роста компании все еще составляет 14%. Таким образом, это снижение действительно повысило прибыльность этих инвестиций. Аналитики, следящие за Hexagon, не изменили своих целей в отношении бизнеса.
Тезисы о Hexagon
1. Hexagon — это, без сомнения, одна из самых привлекательных компаний в мире, специализирующихся на промышленных и программных решениях. Вместе с тем, цена на акции этой компании должна быть правильной, чтобы она стала по-настоящему неотъемлемой частью портфеля. Hexagon располагает значительным капиталом, компетентным руководством и опытом работы в высокоперспективных отраслях с высоким потенциалом роста.
2. В июле 2023 года компания восстановилась. Важно отметить, что существуют некоторые ограничения, и мы рекомендуем соблюдать осторожность при принятии решения об инвестировании.
3. Целевая цена (PT) для акций компании предпочтительно находится в двузначных числах, рекомендация «ПОКУПАТЬ», с учетом рассмотренных выше факторов.
4. После анализа отчета о коротких продажах удвоилась предыдущая оценка цены акций, но, тем не менее, компания обладает значительным потенциалом роста, превышающим 15%, при условии P/E в диапазоне от 18-19x до 24x и ниже.
Мы понимаем, что вопросы оценки достоверности данных, успешном проведении переговоров и надежном сопровождении сделки имеют решающее значение для вашего бизнеса. Мы готовы помочь вам с этим.
Наши опытные специалисты обладают глубоким пониманием бизнес-процессов и инвестиционной среды. Мы гарантируем проверенные методы анализа данных, что обеспечивает вам объективную картину предлагаемой сделки. Наши эксперты по переговорам с богатым опытом помогут вам достичь наилучших условий сделки.
Кроме того, наша команда предоставит вам полное сопровождение на каждом этапе. Мы стремимся к успешному завершению каждой сделки, обеспечивая вас надежной и эффективной поддержкой.
Если вы ищете надежного партнера для эффективной и безопасной сделки, обращайтесь к нам. Больше информации вы найдете на нашем официальном сайте https://vinccapital.com
Наш телеграм-канал: https://t.me/vinccapital